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Forex Tutoriel: Qu'est-ce que le Forex Trading 1313 Qu'est-ce que le Forex Le marché des changes est l'endroit où les devises sont échangées. Les devises sont importantes pour la plupart des gens à travers le monde, qu'ils le réalisent ou non, parce que les devises doivent être échangés afin de mener le commerce extérieur et les entreprises. Si vous habitez aux États-Unis et que vous voulez acheter du fromage de vous ou de la compagnie que vous achetez le fromage doit payer le français pour le fromage en euros (EUR). Cela signifie que l'importateur devrait échanger la contre-valeur de dollars américains (USD) en euros. Il en va de même pour les voyages. Un touriste français ne peut pas payer en euros pour voir les pyramides parce que ce n'est pas la monnaie localement acceptée. En tant que tel, le touriste doit échanger les euros pour la monnaie locale, en l'occurrence la livre égyptienne, au taux de change courant. La nécessité d'échanger des devises est la principale raison pour laquelle le marché des changes est le plus grand marché financier le plus liquide au monde. Il surpasse d'autres marchés de taille, même le marché boursier, avec une valeur marchande moyenne d'environ 2.000 milliards de dollars américains par jour. (Le volume total change tout le temps, mais à compter d'août 2012, la Banque des règlements internationaux (BRI) a signalé que le marché des changes a échangé plus de US $ 4,9 trillions par jour.) Un aspect unique de ce marché international est qu'il ya Pas de marché central des changes. Le trading de devises se fait plutôt par voie électronique sur le marché hors cote (OTC), ce qui signifie que toutes les transactions se font via des réseaux informatiques entre commerçants du monde entier, plutôt que sur un seul central. Le marché est ouvert 24 heures par jour, cinq jours et demi par semaine, et les devises sont échangées dans le monde entier dans les principaux centres financiers de Londres, New York, Tokyo, Zurich, Francfort, Hong Kong, Singapour, Paris et Sydney. Chaque fuseau horaire. Cela signifie que lorsque le jour de négociation aux États-Unis se termine, le marché des changes commence à nouveau à Tokyo et comme tel, le marché des changes peut être extrêmement actif à tout moment de la journée, avec des prix changeant constamment. Marché au comptant et les marchés à terme et à terme Il existe actuellement trois façons dont les institutions, les sociétés et les particuliers échangent des devises: le marché au comptant. Le marché des contrats à terme et le marché à terme. Le forex sur le marché au comptant a toujours été le plus grand marché parce qu'il est l'actif réel sous-jacent que les marchés à terme et à terme sont basées sur. Dans le passé, le marché à terme était le lieu le plus populaire pour les commerçants parce qu'il était disponible pour les investisseurs individuels pour une plus longue période de temps. Toutefois, avec l'avènement du commerce électronique, le marché au comptant a connu une énorme augmentation de l'activité et dépasse maintenant le marché à terme comme le marché de négociation préféré pour les investisseurs individuels et les spéculateurs. Lorsque les gens se réfèrent au marché forex, ils font généralement référence au marché au comptant. Les marchés à terme et à terme tendent à être plus populaires auprès des entreprises qui ont besoin de couvrir leurs risques de change à une date précise à l'avenir. Quel est le marché au comptant Plus précisément, le marché au comptant est l'endroit où les devises sont achetées et vendues selon le prix actuel. Ce prix, déterminé par l'offre et la demande, reflète bien des choses, y compris les taux d'intérêt actuels. La performance économique, le sentiment envers les situations politiques en cours (à la fois localement et internationalement), ainsi que la perception de la performance future d'une monnaie contre une autre. Lorsqu'une entente est finalisée, il s'agit d'un accord au comptant. Il s'agit d'une transaction bilatérale par laquelle une partie livre un montant en monnaie convenu à la contrepartie et reçoit un montant déterminé d'une autre devise à la valeur de change convenue. Une fois qu'un poste est fermé, le règlement est en espèces. Bien que le marché au comptant est communément connu comme celui qui traite des transactions dans le présent (plutôt que l'avenir), ces métiers en fait prendre deux jours pour le règlement. Quels sont les marchés à terme et à terme Contrairement au marché au comptant, les marchés à terme et à terme ne négocient pas les devises réelles. Au lieu de cela, ils traitent des contrats qui représentent des revendications à un certain type de devise, un prix spécifique par part et une date future pour le règlement. Sur le marché à terme, les contrats sont achetés et vendus OTC entre deux parties, qui déterminent les termes de l'accord entre eux. Dans le marché à terme, les contrats à terme sont achetés et vendus sur la base d'une taille standard et la date de règlement sur les marchés publics de matières premières, tels que le Chicago Mercantile Exchange. Dans la National Futures Association réglemente le marché à terme. Les contrats à terme comportent des détails précis, y compris le nombre de parts négociées, les dates de livraison et de règlement et les incréments de prix minimaux qui ne peuvent pas être personnalisés. L'échange agit comme une contrepartie à l'opérateur, en fournissant l'autorisation et le règlement. Les deux types de contrats sont contraignants et sont généralement réglés en espèces pour l'échange en question à l'expiration, bien que les contrats peuvent également être achetés et vendus avant leur expiration. Les marchés à terme et à terme peuvent offrir une protection contre les risques lors de la négociation de devises. Habituellement, les grandes sociétés internationales utilisent ces marchés pour se protéger contre les fluctuations futures du taux de change, mais les spéculateurs prennent également part à ces marchés. Notez que vous verrez les termes: FX, forex, marché des devises et marché des devises. (Pour une introduction plus approfondie aux futures, voir Principes fondamentaux des contrats à terme). Parité de taux d'intérêt non couverts - UIP La parité de taux d'intérêt non couverts (UIP) est une condition de parité indiquant que la différence de taux d'intérêt entre deux pays est Égale à la variation attendue des taux de change entre les monnaies des pays. Si cette parité n'existe pas, il ya une possibilité de faire un profit sans risque en utilisant des techniques d'arbitrage. Chargement du lecteur. Parité de taux d'intérêt non couverts - UIP En supposant l'équilibre des taux de change, la parité de taux d'intérêt implique que le rendement attendu d'un actif domestique sera égal au rendement attendu d'un actif étranger après ajustement des taux de change. Il existe deux types de parité de taux d'intérêt: la parité de taux d'intérêt couverts et la parité de taux d'intérêt non couverts. Lorsque cette condition de non-arbitrage existe sans l'utilisation de contrats à terme, qui sont utilisés pour couvrir le risque de change, on l'appelle la parité de taux d'intérêt non couverte. Formule et exemple de parité de taux d'intérêt non couverts La formule de la parité de taux d'intérêt à découvert tient compte des variables suivantes: E (t k) S (t) le taux de change prévu du taux de change. Qui est simplement le taux de change projeté au temps (t k) divisé par le taux au comptant au temps t k le nombre de périodes dans le futur à partir du temps t i (c) le taux d'intérêt étranger i d) le taux d'intérêt intérieur. En utilisant ces variables, la formule est: (1 i (d)) E (t k) S (t) x (1 i (c)) Par exemple, supposons la situation suivante. Le taux actuel de USDeuro spot est de 1,15 et le taux de change attendu un an dans le futur est de 1,175 USDeuro. Actuellement, le taux d'intérêt à un an dans la zone euro est 3. Compte tenu de ces informations, un analyste peut calculer ce que le taux d'intérêt à un an attendu aux États-Unis utiliserait la parité de taux d'intérêt non couverts. Le calcul serait le suivant: (1 i (c)) 1,175 1,15 x (1 3) Lors de la résolution de i (c), il est calculé à 5,24. Il n'y a que peu de preuves à l'appui de la parité des taux d'intérêt non couverts, mais les économistes, Les analystes utilisent encore la théorie comme un dispositif théorique pour représenter les modèles rationnels d'attente. Cela est dû au fait que les marchés financiers sont efficaces. Si les marchés des capitaux sont efficaces, le prix d'un contrat à terme de devises à terme sera égal à E (t k), ce qui rend l'équation de parité de taux d'intérêt non couverte valable. Selon les données du marché, il existe des preuves à l'appui de la parité des taux d'intérêt couverts, comme le montrent les écarts par rapport à la parité des intérêts couverts au fil du temps.