Forex Ppp

En économie, la parité de pouvoir d'achat (PPA) est un taux de change théorique dérivé de la parité perçue du pouvoir d'achat d'une monnaie par rapport à une autre devise. Contrairement au taux de change réel que les monnaies sont échangées sur le marché officiel (par opposition au marché noir). Le taux de change PPP est calculé à partir de la valeur relative d'une devise basée sur le montant d'un panier de biens que la devise achètera dans leur pays d'utilisation. En règle générale, les prix de nombreux biens seront considérés et pondérés en fonction de leur importance dans l'économie. Le taux de change PPP le plus courant provient de la comparaison des biens dans une zone de déclaration du PIB avec des produits équivalents aux États-Unis et par le biais d'un taux de change PPP dollar américain. Lorsque le PIB des régions déclarantes est converti par le biais de ce taux de change PPP, il est perçu comme une meilleure comparaison du niveau de vie. Pour une liste courante, voir les zones de déclaration du FMI indiquant le nombre de produit intérieur brut et le taux de change du dollar américain utilisé pour le convertir (2003). La méthode PPP considère un paquet de biens, puis calcule le prix de ce paquet dans chaque pays (en utilisant la monnaie locale du pays). Pour calculer le taux de change entre deux monnaies, on prend le ratio des prix. Un exemple simple d'une mesure de la PPP absolue est l'indice Big Mac popularisé par The Economist, qui examine les prix d'un hamburger Big Mac dans les restaurants McDonalds dans différents pays. Si un Big Mac coûte USD4 aux États-Unis et GBPpound3 en Grande-Bretagne, le taux de change PPP serait de £ 3 pour 4. PPP relatif est concerné par la variation des niveaux de prix sur différentes périodes, également connu sous le nom de taux d'inflation. L'équation ressemble à S t S t-1 (P t P t-1) (P t P t-1). Où S t est le spotrate et P t le prix de la période t (les valeurs étrangères sont marquées d'un astérisque). La variation du taux de change est déterminée par les variations du niveau des prix dans les deux pays. Par exemple, si les prix aux États-Unis augmentent de 3 et les prix dans l'union européenne augmentent de 1, le USD doit se déprécier de 2 par rapport à l'EUR (ou l'EUR appréciera 2). Application Une mesure commune du niveau de vie est le produit intérieur brut par habitant, qui est calculé en divisant le PIB d'un pays par sa population. Afin de comparer le niveau de vie dans deux nations, il faut d'abord exprimer ces chiffres dans la même monnaie. L'utilisation des taux de change réels pour faire ces comparaisons peut donner une image très trompeuse des niveaux de vie. La méthode PPP est utilisée comme alternative. Par exemple, si la valeur du peso mexicain diminue de moitié par rapport au dollar américain, le produit intérieur brut, mesuré en dollars, diminuera de moitié. Toutefois, ce taux de change résulte du commerce international et des marchés financiers. Cela ne signifie pas nécessairement que les Mexicains sont plus pauvres si les revenus et les prix mesurés en pesos restent les mêmes, ils ne seront pas plus mauvais en supposant que les marchandises importées ne sont pas essentielles à la qualité de vie des individus. La mesure du revenu dans les différents pays en utilisant les taux de change PPP contribue à éviter ce problème. Difficultés avec les comparaisons PPP Bien que l'utilisation des taux de change PPP pour comparaison est une amélioration par rapport à l'utilisation des taux de change réels, il est encore imparfait, et les comparaisons en utilisant la méthode PPP peut encore être trompeuse. La comparaison des niveaux de vie selon la méthode PPP suppose implicitement que la valeur réelle des biens est la même dans les différents pays. En réalité, ce qui est considéré comme un luxe dans une culture pourrait être considéré comme une nécessité dans un autre. La méthode PPP ne tient pas compte de cela. Un taux de change PPP varie selon le choix des biens utilisés pour l'indice. Par conséquent, il est possible de polariser délibérément ou accidentellement un taux de change PPP par le choix d'un faisceau. Les PPP pourraient également avoir du mal à tenir compte des différences de qualité entre les marchandises d'un pays et les marchandises équivalentes dans un autre. Même si un bon PPP est utilisé, le PIB par habitant est toujours une mesure de la production économique de l'ensemble de l'économie, et non une mesure directe de la moyenne ou médiane de la qualité de vie des personnes. D'autres facteurs tels que la qualité des foyers et des écoles, l'accès aux services publics, l'ampleur de la pollution et la vigueur des lois sur la protection des consommateurs sont difficiles à quantifier et ne sont généralement pas pleinement pris en compte dans le PIB. Ainsi, même une mesure du PIB par habitant ajustée par les PPA doit être utilisée avec prudence, car elle ne constitue qu'une composante de la qualité de vie. Par exemple, en 2002, le PIB par habitant du Japon s'élevait à environ 40 000 USD et le PPP était estimé à 27 000, alors qu'aux États-Unis, le PIB par habitant était d'environ 36 400 et le PPP de 35 400 (en réalité, le PPP et les numéros nominaux Sont par définition identiques dans la monnaie locale du PIB pour une période donnée). Les États-Unis ont des taux de criminalité plus élevés et une plus grande pauvreté et des bidonvilles que le Japon, tandis que le Japon a beaucoup moins d'espace physique par personne et sans doute moins de liberté individuelle. En fin de compte, la qualité de vie dépendra du jugement subjectif et des préférences individuelles. Le revenu par habitant ne tient pas non plus compte des inégalités dans la répartition de la richesse. Clarification Le nombre de PIB pour toutes les zones de déclaration est un nombre dans les zones de déclaration en monnaie locale. Par conséquent, dans la monnaie locale, le PPP et le taux de change du marché (ou du gouvernement) est toujours de 1,0 à sa propre monnaie, donc le PPP et le taux de change du marché le PIB est toujours par définition le même pour toute période de temps, devise. Le seul moment où le taux d'échange PPP et le taux d'échange du marché peuvent différer est quand le nombre du PIB est converti dans une autre devise. Seuls les chiffres de base différents (à cause des prix actuels ou constants, ou un nombre annualisé ou moyen) sont le taux de change PPP USD à USD non 1.0, voir les données du FMI ici. Le taux d'échange PPP est de 1,023 entre 1980 et 2002, et le prix constant et actuel est le même en 2000, parce que c'est l'année de base pour la monnaie constante (corrigée de l'inflation). En 2003, le dollar américain a acheté en moyenne environ 550 francs CFA. En raison d'une différence de parité de pouvoir d'achat perçue au sein de certaines régions utilisant le franc CFA, leur taux de parité de pouvoir d'achat différait comme ceci (plus faible est la parité plus forte): Cameroun 240, République Centrafricaine 166, Tchad 172, République du Congo 677, Guinée équatoriale 114, Gabon 413, Bénin 273, Burkina Faso 167. La CIA utilise la méthode de la parité de pouvoir d'achat dans ses calculs du produit national brut. Par cette mesure avec sa monnaie grossièrement sous-évaluée, la République populaire de Chine a la deuxième plus grande économie au monde, 6,449 milliards (2004 est.). Méthodologie du PIB de la CIA Dans la catégorie Économie, les estimations du PIB dollar pour tous les pays proviennent des calculs de la parité de pouvoir d'achat (PPA) plutôt que des conversions aux taux de change officiels. La méthode PPP implique l'utilisation de pondérations standardisées en dollars internationaux, qui sont appliquées aux quantités de biens et services finals produits dans une économie donnée. Les données tirées de la méthode PPP fournissent le meilleur point de départ disponible pour comparer la force économique et le bien-être entre les pays. La division d'une estimation du PIB en monnaie nationale par l'estimation PPP correspondante en dollars donne le taux de conversion PPP. Alors que les estimations PPP pour les pays de l'OCDE sont assez fiables, les estimations PPP pour les pays en développement sont souvent approximatives approximatives. La plupart des estimations du PIB sont basées sur l'extrapolation des numéros de PPP publiés par le Programme de comparaison internationale des Nations Unies (UNICP) et par les professeurs Robert Summers et Alan Heston de l'Université de Pennsylvanie et leurs collègues. En revanche, la méthode du taux de change implique une variété de forces financières internationales et nationales qui ont souvent peu de rapport avec la production intérieure. Dans les pays en développement dont la monnaie est faible, l'estimation du PIB en dollars est généralement d'un quart à la moitié de l'estimation du PPA. En outre, les taux de change peuvent augmenter ou baisser soudainement de 10 ou plus en raison des forces du marché ou du fiat officiel alors que la production réelle est restée inchangée. Le 12 janvier 1994, par exemple, les 14 pays de la Communauté financière africaine (dont les monnaies sont liées au franc français) ont dévalué leurs monnaies de 50. Ce mouvement n'a évidemment pas réduit de moitié la production réelle de ces pays. Une importante mise en garde: la part des dépenses de défense en pourcentage du PIB dans les comptes en monnaie locale peut être sensiblement différente de la proportion lorsque les comptes du PIB sont exprimés en PPP, par exemple lorsqu'un observateur essaie d'estimer le niveau du dollar Des dépenses militaires russes ou japonaises. Note: les chiffres du PIB et d'autres données économiques ne peuvent pas être enchaînés à partir de volumes successifs du Factbook à cause des variations de la fourchette du dollar américain, des révisions des données par les organismes statistiques, de l'utilisation de nouvelles ou différentes sources d'information, (PPP) L'analyse macroéconomique s'appuie sur plusieurs paramètres différents pour comparer la productivité économique et les niveaux de vie entre les pays et à travers le temps. Une métrique populaire est la parité de pouvoir d'achat (PPP). Parité de pouvoir d'achat (PPP) est une théorie économique qui compare les devises de différents pays à travers une approche de panier de marchandises. Selon ce concept, deux devises sont en équilibre ou au pair lorsqu'un panier de marchandises de marché (compte tenu du taux de change) est évalué de la même façon dans les deux pays. Voici comment on calcule la version relative du PPP: S représente le taux de change de la monnaie 1 à la devise 2 P 1 représente le coût du bien x en devise 1 P 2 représente le coût du bien x en devise 2 Pour faire une comparaison des prix entre Pays qui détiennent tout type de sens, un large éventail de biens et de services doit être pris en considération. La quantité de données qui doivent être collectées et la complexité des comparaisons de tirage rendent ce processus difficile. Pour faciliter cela, le Programme de comparaisons internationales (PIC) a été créé en 1968 par l'Université de Pennsylvanie et les Nations Unies. Les parités de pouvoir d'achat générées par le PCI reposent sur une enquête mondiale sur les prix qui compare les prix de plusieurs centaines de biens. Ces données, à leur tour, aident les macroéconomistes internationaux à trouver des estimations de la productivité et de la croissance mondiales. Tous les trois ans, la Banque mondiale construit et publie un rapport qui compare différents pays en termes de PPP et de dollars américains. Le Fonds monétaire international (FMI) et l'Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) utilisent des pondérations basées sur les paramètres du PPP pour faire des prévisions et recommander des politiques économiques. Ces actions ont souvent un impact sur les marchés financiers à court terme. Certains traders forex utilisent également PPP pour trouver des devises potentiellement surévaluées ou sous-évaluées. Les investisseurs qui détiennent des actions ou des obligations de sociétés étrangères peuvent sondage PPP chiffres pour prédire l'impact des fluctuations des taux de change sur une économie du pays. PPP: Alternative aux taux de change du marché L'utilisation des PPP est l'alternative à l'utilisation des taux de change du marché. Le pouvoir d'achat réel de toute monnaie est la quantité de cette monnaie nécessaire pour acheter une unité déterminée d'un bien ou d'un panier de biens et services communs. Le PPP est déterminé dans chaque pays en fonction de son coût de vie relatif et des taux d'inflation. Le pouvoir d'achat plus la parité signifie finalement égaliser le pouvoir d'achat de deux monnaies différentes en tenant compte des différences dans les taux d'inflation et le coût de la vie. L'Indice Big Max: un exemple de PPP En tant que test annuel léger de PPP, The Economist a suivi le prix du hamburger Big Mac de McDonalds Corp. (MCD) dans de nombreux pays depuis 1986. L'indice Big Mac très médiatisé est utilisé Pour mesurer la parité de pouvoir d'achat (PPP) entre les nations, en utilisant le prix d'un Big Mac comme point de repère. L'indice Big Mac suggère qu'en théorie, les variations des taux de change entre les monnaies devraient affecter le prix que les consommateurs paient pour un Big Mac dans une nation en particulier, en remplaçant le panier par le fameux hamburger. Par exemple, si le prix d'un Big Mac est de 4,00 aux États-Unis par rapport à 2,5 livres sterling en Grande-Bretagne, nous nous attendons à ce que le taux de change serait de 1,60 (42,5 1,60). Si le taux de change de dollars en livres est plus élevé, l'Indice Big Mac indiquerait que la livre était surévaluée, plus basse et qu'elle serait sous-évaluée. Cela dit, l'indice a ses défauts. Tout d'abord, le prix Big Macs est décidé par McDonalds Corp. et peut affecter de manière significative l'indice Big Mac. En outre, le Big Mac diffère à travers le monde en taille, les ingrédients et la disponibilité. Cela étant dit, l'index est conçu pour être léger et est un excellent exemple de PPP qui est utilisé par de nombreuses écoles et universités pour enseigner aux étudiants sur PPP. Quelle est la différence entre le PIB et le PIB? Pour le PPP En macroéconomie contemporaine, le PIB se réfère à la valeur monétaire totale des biens et services produits dans un pays. Le PIB nominal calcule la valeur monétaire en termes absolus courants. Le PIB réel prend le PIB nominal et l'ajuste à l'inflation. En outre, certains comptes du PIB sont ajustés en fonction de la parité relative du pouvoir d'achat ou du PPA. Cet ajustement est basé sur une tentative de convertir le PIB nominal en un nombre plus facilement comparable entre les pays à monnaies différentes. PIB avec le PPP Une façon de penser ce que le PIB avec le PPP représente est d'imaginer le pouvoir d'achat collectif total du Japon s'il était utilisé pour faire les mêmes achats sur les marchés des États-Unis. Cela ne fonctionne que lorsque tous les yen sont échangés contre des dollars, autrement, la comparaison n'a pas de sens. L'effet net est de décrire combien de dollars il faut pour acheter une valeur de marchandises au Japon par opposition aux États-Unis. Le micro-exemple suivant peut illustrer ce point. Supposons qu'il en coûte 10 pour acheter une chemise aux États-Unis Il en coûte 8.00 pour acheter la même chemise en Allemagne. Pour faire une comparaison pommes-à-pommes, le 8,00 en Allemagne doit être converti en dollars des États-Unis. Si le taux de change était tel que la chemise en Allemagne coûte 15,00, le PPP serait 1510, ou 1,5. Pour chaque 1.00 dépensé sur la chemise aux États-Unis il faut 1.50 pour obtenir la même chemise en Allemagne. Quelles nations ont le plus grand pouvoir d'achat Le produit intérieur brut (PIB) est la valeur totale en dollars de tous les biens et services produits par un pays au cours d'une année donnée. Il est l'un des principaux indicateurs utilisés pour évaluer l'économie d'un pays et peut être calculé en termes d'échange du marché et de parité de pouvoir d'achat (PPA). Le PIB d'un pays à PPP tient compte des coûts relatifs des biens et services locaux produits dans un pays évalué aux prix des États-Unis. Elle tient compte des taux de change et des taux d'inflation de chaque pays. De plus, le PIB des PPA reflète le pouvoir d'achat d'un citoyen d'un pays à un citoyen d'un autre. Par exemple, une paire de chaussures peut coûter moins cher dans un pays qu'un autre, donc la parité de pouvoir d'achat est nécessaire pour l'équité dans le calcul. Les cinq pays ayant le PIB le plus élevé en termes d'échanges sur le marché sont les États-Unis, l'Inde, le Japon et l'Allemagne. Cette comparaison change lorsque PPP est utilisé. Selon les données de 2014 du Fonds monétaire international (FMI), la Chine a dépassé les États-Unis comme la plus grande économie mondiale basée sur le pouvoir d'achat avec un peu plus de 16,5 du PIB mondial. Les États-Unis arrivent en deuxième position avec 16,5. L'Inde, le Japon et l'Allemagne suivent avec respectivement 6,8, 4,5 et 3,4. Les chutes de PPP: Vs à court terme. Parité à long terme Des preuves empiriques ont montré que pour de nombreux biens et paniers de marchandises. La PPP n'est pas observée à court terme. Et il ya une incertitude quant à savoir si elle s'applique à long terme. Dans Burgernomics (2003), un article important qui explore le Big Mac Index et le PPP, les auteurs Michael Pakko et Patricia Pollard citent plusieurs facteurs de confusion pour expliquer pourquoi la théorie PPP ne correspond pas à la réalité. Les raisons de cette différenciation sont les suivantes: Coûts de transport. Les marchandises qui ne sont pas disponibles localement devront être importées, ce qui entraînera des frais de transport. Les marchandises importées se vendent donc à un prix relativement plus élevé que les mêmes marchandises disponibles auprès de sources locales. Les taxes. Lorsque les taxes de vente gouvernementales. Tels que la taxe sur la valeur ajoutée (TVA), sont élevés dans un pays par rapport à un autre, cela signifie que les biens seront vendus à un prix relativement plus élevé dans le pays à forte fiscalité. Intervention gouvernementale . Les droits d'importation ajoutent au prix des marchandises importées. Lorsqu'ils sont utilisés pour restreindre l'offre, la demande augmente, ce qui fait monter le prix des biens. Dans les pays où le même bien est libre et abondant, son prix sera plus bas. Les gouvernements qui limitent les exportations verront une hausse des prix des biens dans les pays importateurs confrontés à une pénurie. Et diminuent dans les pays exportateurs où leur offre est en augmentation. Services non négociés: Le prix des Big Macs est composé de coûts d'intrants qui ne sont pas négociés. Par conséquent, il est peu probable que ces coûts soient à la parité internationale. Ces coûts peuvent inclure le coût de la vitrine, et d'autres dépenses telles que l'assurance, le chauffage et le coût de la main-d'œuvre. Selon les PPP, dans les pays où les coûts des services non négociés sont relativement élevés, les marchandises seront relativement chères, ce qui entraînera une surévaluation des devises de ces pays par rapport aux devises des pays à faible coût de services non négociés. Concurrence sur le marché: Les marchandises peuvent être délibérément plus cher dans un pays parce que l'entreprise a un avantage concurrentiel par rapport aux autres vendeurs, soit parce qu'elle a un monopole ou fait partie d'un cartel d'entreprises qui manipulent les prix. La marque recherchée Companys pourrait lui permettre de vendre à un prix de prime ainsi. À l'inverse, il faudra peut-être des années pour offrir des produits à prix réduit pour établir une marque et ajouter une prime, surtout s'il ya des obstacles culturels ou politiques à surmonter. Inflation: Le taux auquel le prix des biens (ou des paniers de marchandises) change dans les pays, le taux d'inflation, peut indiquer la valeur des devises de ces pays. Un tel PPP relatif surmonte la nécessité pour les produits d'être les mêmes lors du test de PPP absolu discuté ci-dessus.